Акции и облигации

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………...……3

1 АКЦИЯ И ОБЛИГАЦИЯ КАК ВИДЫ ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ…………………………………………………………….….……4

2 РИСК ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ…………………………….….…8

3 ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ……….….12

4 ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ДОЛГОСРОЧНОГО ЗАЙМА ДРУГИМ ПРЕДПРИЯТИЯМ…………………………………………………..…………15

Заключение…………………………………………………………………………20

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции предприятий в ценные бумаги и уставный капитал других предприятий, а также предоставленные другим предприятиям займы — это финансовые вложения.

Финансовые вложения отражаются в учете в сумме фактических затрат для инвестора. По государственным ценным бумагам разница между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно относится на финансовые результаты.

Сотрудничество предприятий с партнерами, Институциональными инвесторами, банками, биржами отражают долгосрочные финан­совые вложения. После реализации высоколиквидных ценных бумаг увеличивается или уменьшается прибыль предприятий. Доход от операций с ценными бумагами является дополнительным финансовым ресурсом предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения производятся при учреж­дении дочерних обществ, предприятий с участием иностранного капитала и филиалов. Эти инвестиции в большей мере контролируются инвестором и вызваны, как правило, производственной необхо­димостью. Они позволяют решать коммерческие вопросы, расширя­ют сферы предпринимательской деятельности.

Цель данной курсовой работы – изучить и рассмотреть долгосрочные финансовые вложения как основу развития предприятия.

Для достижения поставленной цели решим следующие задачи:

- рассмотрим сущность долговых и долевых ценных бумаг;

- рассмотрим риск инвестиционного портфеля;

- рассмотрим принципы формирования портфеля инвестиций;

- рассмотрим предоставление долгосрочного займа другим предприятиям.

При изучении выбранной темы использована литература, список которой приведен в конце работы.

1 АКЦИЯ И ОБЛИГАЦИЯ КАК ВИДЫ ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Они могут выпускаться в обращение или корпорациями; в последнем случае облигации называются долговыми частными ценными бумагами. Как правило, облигации приносят их владельцам виде доход в виде фиксированного процента к нарицательной стоимости. Вместе с тем существуют облигации с плавающей ставкой, меняющейся по некоторому вполне определенному алгоритму.

К долгосрочным финансовым вложениям относятся долгосрочные облигации (срок действия от 7 до 30 лет).

Периодическая выплата процентов по облигациям осуществляется по купонам — вырезным талонам с напечатанной на нем цифрой купонной ставки. Факт оплаты дохода сопровождается изъятием купона из прилагаемой к облигации карты. Периодичность выплаты процента по облигации определяется условиями займа и может быть квартальной, полугодовой или годовой. При прочих равных условиях чаще начисляется доход, тем облигация выгоднее, тем выше крыночная цена.

По способам выплаты дохода различают:

- облигации с фиксированной купонной ставкой;

- облигации с плавающей купонной ставкой (размер процента по облигации зависит от уровня ссудного процента);

- облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой (она может быть увязана с уровнем инфляции);

- облигации с нулевым купоном (эмиссионный курс облигации устанавливается ниже номинального; разница между ними представляет собой доход инвестора, выплачиваемый в момент погашения облигации; процент по облигации не выплачивается;

- облигации с оплатой по выбору (купонный доход по желанию инвестора может заменяться облигациями нового выпуска);

- облигации смешанного типа (в течение определенного периода выплата дохода осуществляется по фиксированной ставке, затем – по плавающей ставке.

По способу обеспечения облигации делятся на:

- облигации с имущественным залогом (например, «золотые» облигации обеспечены золото-валютными активами);

- облигации с залогом в форме будущих залоговых поступлений (облигации благотворительных и общественных фондов, муниципальные облигации и другие);

- облигации с залогом в форме поступлений от будущей хозяйственной деятельности (в частности, облигации с выкупным фондом, резервируемым в момент выпуска для последующего погашения облигационного займа);

- облигации с определенными гарантийными обязательствами;

- не обеспеченные залогом облигации (могут выпускаться как по причине отсутствия у компании достаточного объема материальных финансовых активов, так и, напротив, ввиду высокой репутации фирмы, позволяющей получить в долг, не прибегая к обеспечению своих облигаций имущественными и финансовыми активами).

По характеру обращения облигации подразделяются на обычные и конвертируемые. Последние являются переходной формой между собственным и заемным капиталом, поскольку дают их владельцам право обменять их на определенных условиях на акции того же эмитента.

Следует отметить, что суммарная доходность акций, зависящая от величины дивиденда и роста курсовой стоимости, как правило, превышает доходность облигаций, именно поэтому акции являются основным объектом инвестиций. Вместе с тем доходность облигаций менее подвержена колебаниям рыночной конъюнктуры.

Д

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать