Мировая валютная система и её элементы

9 лекция. Международные валютные отношения.

План.

1. Мировая валютная система и её элементы.

2. Основные этапы эволюции мировой валютной системы

3. Валютный курс и его виды. Валютный паритет.

4. Международный валютный рынок.

5. Структура, содержание и функциональная роль платёжного баланса

6. Золотовалютные резервы мирового хозяйства.

7. Методы государственного регулирования платежного баланса и покрытие его дефицита.

1. Мировая валютная система и её элементы.

Международная валютно-финансовая система (international mo­netarysystem) — закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых от­ношений, функционирующих самостоя­тельно или обслуживающих междуна­родное движение товаров и факторов производства.

Валютно-финансовая система являет­ся необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле то­варами, финансовыми инструментами и движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов. Валют­ными элементами системы являются на­циональные валюты, условия их взаим­ной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и на­циональные & международные механиз­мы его регулирования. Финансовыми элементами системы являются междуна­родные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами. Самостоятельным элементом международной финансовой системы выступают международные рас­четы, обслуживающие движение как то­варов и факторов производства, так и финансовых инструментов. Механизмы международного финансирования явля­ются ключевыми элементами макроэко­номической корректировки, которую осуществляют страны в открытой эконо­мике, и будут подробно рассмотрены в последующих главах. Поскольку валют­ные элементы валютно-финансовой сис­темы порождают целый комплекс про­блем, не связанных непосредственно с финансированием, валютную систему обычно рассматривают отдельно.

Валюта (currency) в широком смысле слова — любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в уз­ком — наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Валюта разделяется в зависимости от ее принадлежности на:

· национальную валюту (nationalcurrency) — законное платежное сред­ство на территории выпускающих ее стран (доллар в США, рубль в России, угия в Мавритании);

· иностранную валюту (foreign cur­rency) — платежное средство других
стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны (дол­лары в России, рубли на Украине, марки в Латвии).

Валюты стран мира могут быть разде­лены на различные группы на основе тех или иных признаков. Наиболее типич­ные из них следующие:

· Резервная валюта (reserve curren­cy) — валюта(ы), в которой(ых) страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для по­крытия отрицательного сальдо платеж­ного баланса ;

Свободно используемая валюта (freely usable currency) — валюта, кото­
рая широко используется для осуществ­ления платежей по международным сдел­
кам и активно продается и покупается на главных валютных рынках. Это более
узкое понятие, характеризующее степень конвертируемости валюты. Разумеется, никаких твердых критериев того, на­ сколько широко валюта используется в международных платежах и торгуется на валютных рынках, не существует. Поэто­му в практических целях свободно ис­пользуемыми считаются только пять ва­лют — доллар США, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов и немецкая марка. Твердая валюта (hard currency) —валюта, которая характеризуется ста­бильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундамен­тальным макроэкономическим законо­мерностям. Нередко понятие твердой валюты используется как синоним кон­вертируемой валюты. Это правомерно, однако стабильность валютного курса только одна из важных предпосылок конвертируемости валюты.

Конвертируемость

В международной экономике в широ­ком смысле слова конвертируемость означает свободу обмена любых финан­совых активов. Одним из наиболее рас­пространенных проявлений конверти­руемости является конвертируемость валюты.

Конвертируемость валюты (cur­rency convertibility) — способность ре­зидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать нацио­нальную валюту на иностранную и ис­пользовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Различие между степенями конверти­руемости валюты зависит от того, какие ограничения накладывает правительство на обмен валюты. С точки зрения типов международных операций, отражаемых обычно в платежном ба2耀нсе по текущим операциям или по операциям с капита­лом, валюта может быть конвертируемой по текущим операциям, по капитальным операциям или полностью конвертируе­мой.

• Конвертируемость по текущим опе­рациям (current account convertibility) — отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей то­варами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов. Та­кие ограничения могут иметь многочис­ленные конкретные формы.

• Полная конвертируемость (full convertibility) — отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограни­чений и по текущим, и по капитальным операциям. Полная конвертируемост