по Инвестициям 2

Вариант 2

1. Дайте определение иностранным инвесторам:

Иностранные инвесторы - иностранные физические и юридические лица, а также государства и международные организации, осуществляющие иностранные инвестиции в какой-либо стране.

2. Каковы особенности налогообложения при осуществлении международной производственной деятельности?

Все компании, размещая зарубежную производственную базу, в первую очередь интересуются снижением издержек и максимизацией прибыли. Этого можно достичь при помощи международного налогового планирования (МНП), если выбирать для производства юрисдикцию, уровень налогообложения в которой при всех прочих равных условиях будет ниже, чем в стране местонахождения головной материнской компании. Налоговые платежи представляют собой существенную часть затрат крупных компаний, поэтому производственные издержки группы стремятся понизить за счет снижения налогообложения компаний – производителей во внутрифирменной структуре.

Многие ведущие компании, штаб-квартиры которых находятся в Европе, Северной Америке или Японии, имеют производственную базу в Юго-восточной Азии или Латинской Америке, а также в специальных экспортных промышленных зонах на территории стран с развитой экономикой. Объясняется такая тенденция, в том числе и более низким уровнем налогообложения производственных компаний в странах их размещения. Иностранным инвесторам здесь предоставляются многочисленные льготы (по налогам на прибыль, НДС, таможенным пошлинам), а общий уровень корпорационных налогов здесь изначально ниже, чем в большинстве ведущих стран.

Кооперация производителей действует во многих регионах мира. В ней заинтересованы как страна, которая получает дополнительную прибыль от минимизации издержек на рабочую силу и косвенные налоги, так и страна, которая получает дополнительные рабочие места, а занятые на них выплачивают подоходные налоги, пополняя тем самым государственную казну. С налоговой точки зрения, такая кооперация интересна минимизацией косвенных налогов (НДС, таможенные пошлины, акцизы), а также более низким уровнем налогообложения прибыли, получаемой конечным поставщиком - реэкспортером.

Ряд стран создает на своих территориях так называемые экспортные промышленные зоны. В такие регионы привлекаются передовые зарубежные технологии и иностранный капитал, инвесторы получают значительные налоговые льготы, а национальная экономика – немалые преимущества в виде новых рабочих мест, лучших мировых технологий и налоговых отчислений в бюджет.

3. Охарактеризуйте преимущества и недостатки покупки бизнеса как способа иностранного инвестирования в российскую экономику:

В сфере прямых инвестиций существует несколько способов реализации инвестиционных проектов: покупка существующего бизнеса, создание организации с иностранным участием, открытие представительств и филиалов иностранной компании. Какой из способов инвестирования будет избран в конкретном случае, зависит от множества факторов: специфики реализуемого проекта, величины вкладываемых средств, целей инвестирования, ситуации на рынке и т.п.

Преимущества и недостатки

Какие преимущества получает иностранный инвестор, приобретая действующее предприятие вместо того, чтобы начинать свой бизнес в России «с нуля»? Во-первых, это все выгоды, связанные с отсутствием необходимости прилагать усилия для организации работы предприятия: в распоряжении покупателя оказывается отлаженная структура, имеющая собственное помещение, необходимое оборудование и обученный персонал.

Во-вторых, это выгоды, связанные с наличием наработанных предприятием деловых связей: сложившаяся клиентская база, связи с поставщиками и существующие деловые партнеры.

В-третьих, приобретая готовый бизнес, инвестор, как правило, получает постоянный доход, приносимый работающим предприятием.

В-четвертых, инвестор получает возможность воспользоваться имеющимися на предприятии лицензиями и иной разрешительной документацией, патентами и торговыми марками. В отдельных случаях необходимость получения лицензий и как следствие соответствие лицензионным требованиям, может сыграть решающую роль в выборе такого способа инвестирования, как покупка бизнеса.

Однако наряду с выделенными преимуществами следует учитывать и недостатки этого способа вложения средств.

Прежде всего, это риск потерь, связанных с действиями владельцев и управляющих предприятия: это могут быть финансовые обязательства, налоговые последствия, требования в сфере экологии и т.п.

Также необходимо обратить внимание на требования, предъявляемы к таким сделкам законодательством, в первую очередь это связано с антимонопольным регулированием в сфере слияний и поглощений.

Кроме того, успех действующего предприятия зачастую основан на личных связях бывшего собственника, со сменой которого у предприятия могут возникнуть определенные сложности. Сюда также следует отнести проблемы, связанные с сохранением команды приобретаемого предприятия: зачастую при смене собственника с ним уходит и нанятый им персонал, особенно это касается менеджеров высшего и среднего звена.

4. Каковы факторы инвестиционного климата, влияющие на уровень прямых иностранных инвестиций и уровень странового риска?

Понятие "инвестиционный климат" применимо преимущественно для рыночной экономики, когда хозяйственная сре