Разработка и анализ финансового плана инвестиционного проекта
Министерство образования Российской Федерации
Южно-Уральский государственный университет
Факультет Права и Финансов
Кафедра "Экономики и управления проектами"
Курсовой проект
По курсу “Финансовое управление предприятием”
“Разработка и анализ финансового плана
инвестиционного проекта”
Выполнил: ст. группы: _
Проверил: _____Баев Л.А. ____
Челябинск, 2009
Задание № 1
Исходные данные.
Рассмотрим проект продолжительностью в 7 лет, который требует 10 млн. $ инвестиций в машины и оборудование. Ликвидационная стоимость оборудования 1млн. $.
Начисляем амортизацию на инвестиции в течении 6 лет, используем равномерный метод начисления амортизации, получаем остаточную стоимость в размере 660 тыс. $.
100+(100*(57-1) *10%) = 660 т. $
Так как амортизация начисляется в полной стоимости оборудования, норма амортизации равна:
А = (1/Т) (Фперв. -Фост) =1/6*(10000-660) = 1/6*9340 = 1557 в год.
Балансовая стоимость оборудования 10 000 тыс. $.
Согласно задания на 2% возрастают ежегодные значения оборотных средств, выручки от реализации и себестоимости продукции, таким образом, при 57-м варианте, увеличение выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции, оборотных средств составит:
(57-1) *2% = 112%
Оборотный капитал:
500 + 500*0,02*(57 - 1) = 1060 тыс. $.
1065 + 1065 *0,02*(57-1) = 2258 тыс. $
и т.д.
Выручка от реализации:
475*2,12 = 1007 тыс. $.
10650*2,12 = 22578 тыс. $.
И т.д.
Исходные финансовые данные проекта ВНК представим в Таблице 1.
Таблица 1
Исходные финансовые данные проекта ВНК, тыс. $.
| № | Период Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Капитальные вложения | 10000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1000 |
| 2 | Накопленная амортизация | - | 1557 | 3114 | 4671 | 6228 | 7785 | 9340 | 0 |
| 3 | Балансовая стоимость на конец года | 10000 | 8443 | 6886 | 5329 | 3772 | 2215 | 660 | 0 |
| 4 | Оборотный капитал | 0 | 1060 | 2258 | 5194 | 7081 | 4717 | 2396 | 0 |
| 5 | Итого балансовая стоимость активов | 10000 | 9503 | 9144 | 10523 | 10853 | 6932 | 3056 | 0 |
| 6 | Выручка от реализации | - | 1007 | 22578 | 51940 | 70808 | 47170 | 23596 | 0 |
| 7 | Себестоимость реализованной продукции | 0 | 1613 | 13543 | 31143 | 42491 | 28291 | 14157 | 0 |
| 8 | Прочие расходы | 4000 | 2000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 0 |
| 9 | Амортизация | - | 1557 | 1557 | 1557 | 1557 | 1557 | 1555 | 0 |
| 10 | Прибыль до выплаты налогов | -4000 | -4163 | 6478 | 18240 | 25760 | 16322 | 6883 | 340 |
| 11 | Налоги,34% | -1360 | -1416 | 2203 | 6202 | 8758 | 5549 | 2340 | 116 |
| 12 | Прибыль после уплаты налогов | -2640 | -2748 | 4276 | 12039 | 17001 | 10772 | 4543 | 224 |
Планируемый темп инфляции составит 10% в год. Данные в таблице 2 представлены в номинальном выражении. Для упрощения расчетов предполагается, что объем реализации, инвестиции, операционные расходы и требуемый оборотный капитал растут теми же темпами, что и инфляция.
Рассчитываем капитальные вложения, они подвержены инфляции. Мы делаем их в 0 году, и продаем на 7 году, ликвидационная стоимость будет равна:
1000*(1+0,1) 7=1949
Накопленная амортизация, инфляция на нее не влияет.
Балансовая стоимость на конец года равна стоимости оборудования за вычетом накопленной амортизации
Оборотный капитал:
550 + 550*0,02*(57 - 1) = 1166 тыс. $.
1289 + 1289 *0,02*(57-1) = 2733 тыс. $ и т.д.
Выручка от реализации:
1007*1,1 = 1108 тыс. $
22578*1,1*1,1 = 27319 тыс. $
и т.д.
Себестоимость реализованной продукции:
1613*1,1 = 1774 тыс. $
13543*1,1*1,1 = 16387 тыс. $
и т.д.
Прочие расходы
4000 = 4000 тыс.
2000*1,1*1,1 = 2200 $. и т.д.
Прибыль до выплаты налогов будет подвержена инфляции.
Прибыль после уплаты налогов рассчитывается как разница между прибылью до выплаты налогов и налогом, ставка 34%.
Таблица 2
Финансовые данные проекта ВНК в номинальных ценах, тыс. $
| № | Период Показатель |