Інвестування 2

Міністерство освіти і науки України

Київський Гуманітарний Інститут

Контрольна робота з дисципліни

“ Інвестування ”

№ залікової книжки 17965

Виконав студент заочної групи навчання МЗЕД – 7 Яцюк Віктор Володимирович Керівник: Лисенко Олександр Миколайович

Київ 2007

Зміст

Задача № 1............................................................................................ 3

Задача № 2............................................................................................ 5

Задача № 3............................................................................................ 6

Задача № 4............................................................................................ 7

Література............................................................................................ 11

Задача № 1

Портфель складається з цінних паперів э наступними характеристиками:

Таблиця 1 Вихідні дані

Актив	Загальна ринкова вартість, тис. грн.	Бета-коефіцієнт
А	10	0,5
Б	20	0,9
В	15	1,0
Г	100	1,5
Д	10	2,0

Доходність безризикових цінних паперів складає 7 %, доходність на ринку в середньому – 11%. Розрахуйте бета-коефіцієнт портфеля, а також його доходність.

Рішення: портфелю це середньозважене значення величин активів, що входять в портфель, де вагою виступає їх частка в портфелі. Вона розраховується за формулою:

де: β_р – бета портфелю;

βі – бета і-го активу;

– питома вага і-го активу.

Таблиця 2 Розрахунок бета-коефіцієнта портфеля

Актив	Загальна ринкова вартість, тис. грн.	Питома вага і-го активу	Бета-коефіцієнт активу	Бета-коефіцієнт портфеля
А	10	0,0645	0,5	0,032
Б	20	0,129	0,9	0,116
В	15	0,0968	1,0	0,0968
Г	100	0,6452	1,5	0,9678
Д	10	0,0645	2,0	0,129
Разом	155	100	1,34

Рівень ризику окремих цінних паперів визначається на ос­нові наступних значень -коефіцієнту:

β = 1 – середній ризик;

β > 1 – високий ризик;

β < 1 – низький ризик;

Таким чином, разом із зростанням значень -коефіцієнту зростає і рівень систематичного ризику.

-коефіцієнт показує залежність між доходністю активу (портфелю) і доходністю ринку. Доходність ринку – це доходність ринкового портфелю. Оскільки неможливо сформувати портфель, в який би входили всі фінансові активи, що в якості нього прий­мається будь-який індекс з широкою базою. Тому доходність рин­ку це доходність портфелю, представленого обраним індексом.

Задача № 2

Обладнання вартістю 2 млн. грн. надано в оренду на 2 роки на умовах фінансового лізингу. Залишкова вартість на момент закінчення оренди – 600 тис. грн. Розрахуйте ефективність надання обладнання в оренду за умов, що розмір орендних платежів складає 45 тис. грн. на місяць.

Рішення: Визначаємо суму орендних платежів:

ОП = 45 * 24 = 1080 тис. грн.

Розраховуємо ефективність надання обладнання в оренду:

Е = (2000 – 600) – 1080 = 320 тис. грн.

Задача № 3

Вексель номіналом 50000 і терміном 400 днів розміщений на ринку за курсом 90. За 300 днів до погашення вексель купили за 47000 дол. Через 150 днів він був реалізований за 49000 дол. Оцініть доходність операції купівлі-продажу, а також її доцільність з точки зору доходності на дату погашення. Зробити висновки.

Рішення: Визначаємо дохідність векселя на момент купівлі за формулою:

де N – номінальна вартість векселя;

– ставка відсотків;

– кількість днів знаходження векселя у пред’явника;

Т – розрахункова кількість днів на рік при використанні ставки відсотків.

50000 * (1 – 0,0376) = 48120

Визначаємо суму доходу від продажу:

Визначаємо очікувану дохідність, скориставшись ф

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать