Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие. Методические принципы формирования потоков реа

Задачи

Задача 1.1. Рассчитать сальдо и накопленный эффект при следующих значениях денежного потока:

Денежные потоки, млн.руб.

№ строки	Значение денежного потока	№ шага расчетного периода
		0	1	2	3	4	5
1	Приток	0	70	70	80	80	100
2	Отток	-300	-10	-5	-10	-10	-10
3	Сальдо (стр.1 – стр.2)	-300	60	65	70	70	90
4	Накопленное сальдо	-300	-240	-175	-105	-35	55

Задача 2.2. Проценты начисляются на 800 тыс.руб. в течение года по сложной ставке 12% годовых. Какую сумму инвестор может получить в конце года в случае начисления процентов:

a) один раз в год;

б) раз в полгода.

a) один раз в год;

F= 800000*(1+0,12)=896000 руб.

б) раз в полгода

F= 800000*(1+0,12/2) = 898880 руб.

Задача 3.1. Определить срок окупаемости проекта.

IC, млн.руб.	Денежные потоки, млн. руб.
	1	2	3	4	5
2000	200	400	600	600	800
Кумулятивное возмещение	-1800	-1400	-800	-200	600

Проект окупится на пятом году.

Задача 4.2. Требуется проанализировать проект со следующими характеристиками (млн.руб.): -150, 30,70, 70,45. Рассмотреть два случая: а) ставка дисконтирования равна 12%; б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%.

а) ставка дисконтирования равна 12%;

NPV= 30*0,893+70*0,797+70*0,712+45*0,636-150=11,04 млн.руб.

NPV>0 – проект инвестировать целесообразно.

б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%.

NPV= 30/1,12+70/1,2656+70/1,442784+45/1,644774-150= 7,97 млн.руб.

NPV>0 – проект инвестировать целесообразно, но при случае а) доход будет больше.

Задача 5.2. Определить реальную и номинальную стоимость денежных средств. Ожидаемая бу­дущая стоимость денежных средств 3 млн. руб. Ставка дисконтирования 18% в год. Прогнозируемый темп инфляции 14%. Период дисконтирования - 4 года.

а) реальная стоимость денежных средств:

F=P*(1+r*n)

P= F/(1+r*n)

P= 3000000/(1+0.18*4)= 1744186 руб.

б) номинальная стоимость денежных средств:

p=r + r*i + i

p= 0.18+0.14*0.18+0.14= 0.3452

P= 3000000/(1+0.3452*4)= 1260081 руб.

Библиографический список

1 Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.1999г.

2 Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика,2003 –141с.

3 Иванова Н.Н., Осадчая Н.А., Экономическая оценка инвестиций. Ростов-на-Дону, Финкс, 2004 – 218с.

Содержание

1.Теоретические вопросы

1.1Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие. Методические принципы формирования потоков реальных денежных средств.

1.2Инвестиционный климат в России

1.3 Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов.

2. Задачи

3.Библиографический список

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать