Мерой, позволяющей соотносить между собой стоимости денег в различные моменты времени, является процентная ставка. С её помощью может быть определена как будущая стоимость "сегодняшних" денег, так и настоящая (современная, текущая или приведённая) стоимость "завтрашних" денег - например, тех, которыми обещают расплатиться через год после оказания услуг.
В первом случае говорят об операции наращения, поэтому будущую стоимость денег часто называют наращенной. Во втором случае выполняется дисконтирование или приведение будущей стоимости к её современной величине (текущему моменту) - отсюда термин дисконтированная, приведённая или текущая. Операции наращения денег по процентной ставке более просты и понятны, т.к. с ними приходится сталкиваться довольно часто, беря или давая деньги взаймы.
Проценты по займам являются основным источником дохода кредитного кооператива, из которого он покрывает текущие расходы и формирует резервы. Поэтому процентные ставки должны быть достаточными для финансирования деятельности кооператива. На величину процентной ставки влияет источник привлекаемых в кооператив средств: сбережения населения, средства бюджетов различных уровней, кредиты различных организаций.
Процентные ставки по займам основываются на среднерыночных, а также учитывают затраты на управление и формирование неделимых фондов, затраты по привлечению ресурсов (выплаты процентов вкладчикам). Кроме того, процентная ставка должна учитывать уровень инфляции и риск невозврата займа.
На этапе становления кредитной кооперации кооперативы во многом зависят от цены привлекаемых ими заёмных средств других организаций, в т.ч. международных. Поэтому величина процентной ставки по займам определяется в первую очередь затратами на привлекаемые ресурсы.
Однако главной целью кредитного кооператива является организация кредитования пайщиков по процентным ставкам ниже рыночных. Вместе с тем устанавливаемая кооперативом ставка должна обеспечивать получение достаточного дохода не только для покрытия затрат функционирования кооператива, но и для создания собственного капитала. Собственный капитал может стать впоследствии источником выдачи займов и покрывать убытки кооператива. Обладая собственным капиталом, кооператив может уменьшить процентную ставку по ссудам, т.к. собственный капитал, в отличие от заёмного, не несёт прямых затрат, связанных с его использованием. Основной функцией собственного капитала является финансирование низкодоходных активов или активов, вовсе не приносящих доход. В период становления кооператива собственный капитал только создаётся и основная деятельность осуществояется за счёт привлечённых средств, поэтому и процентные ставки по ссудам довольно высоки.На величину процентной ставки влияют срок и время предоставления займа. Чем длительнее срок, на который взят займ, тем выше риск невозврата средств и тем больше величина процентной ставки. Поэтому для заёмщика всегда выгодно получить займ непосредственно перед началом осуществления инвестиционного проекта.
На величину процентной ставки влияет и объём кредитных операций. Чем больше объём кредитных операций кооператива, тем быстрее наращивается капитал и появляются дополнительные основания для понижения процентной ставки.
Процентные ставки подразделяются на фиксированные и плавающие. При фиксированной процентной ставке её величина изменяется в соответствии с условиями кредитного соглашения. При плавающей процентной ставке её величина колеблется в соответствии с ростом средней рыночной ставки, которая, в свою очередь, меняется в зависимости от инфляции. В этом случае процентная ставка привязывается к ставке по межбанковским кредитам.
Для финансового менеджмента в кредитном кооперативе значительно более важное значение имеет дисконтирование денежных потоков, приведение их будущей стоимости к современному моменту времени для обеспечения сопоставимой величины распределённых по времени платежей. В принципе, дисконтирование - это наращение "наоборот", однако для финансовых расчётов важны детали, поэтому предложена методика решения как прямой, так и обратной задачи процентных вычислений.
Процентная ставка показывает степень интенсивности изменения стоимости денег во времени. Абсолютная величина этого изменения называется процентом, измеряется в денежных единицах и обозначается С. Если обозначить будущую сумму В, а современную (или первоначальную) А, то С=В-А.
Процентная ставка i является относительной величиной, измеряется в десятичных дробях или %, и определяется делением процентов на первоначальную сумму:
i=C/A=(B-A)/A
C - степень интенсивности изменения денег во времени, абсолютная сумма процента, руб.
А - первоначальная сумма, исходный капитал, руб.
В - наращенная сумма, руб.
Наращение первоначальной суммы по процентной ставке называется дескурсивным методом начисления процентов стоимость.
Кроме процентной ставке существует учётная ставка d, величина которой определяется по формуле:
d=D/A=(B-A)/B,
d - ставка дисконтирования
D - величиная дисконта, руб.
Сравнивая формулы, видим, что сумма процентов и величина дисконта определяются одинаковым образом - как разница между будущей и современной стоимостями. Однако, смысл, вкладываемый в эти термины неодинаков, если в первом случае речь идёт о приросте текущей стоимости, своего рода "наценке", то
Одними из наиболее популярных услуг на рынке IT-технологий являются создание и продвижение лендингов. Они способны положительно влиять на деятельность любого бизнес-проекта в интернете. Судя по многочисленным отзывам, заказавшие создание лендингов люди ни разу не пожалели о потраченных деньгах. Они вложили в будущее, которое неразрывно связано с интернетом. Всё больше и больше предпринимателей обращаются к услугам разных агентств, веб-студий, чтобы заказать создание лендинга у профессионалов.