Анализ зарубежных подходов к диагностике кризиса
Содержание
Введение
1. Анализ методики Бивера
2. Анализ методики Таффлера
3. Анализ методики Лиса
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение «читать баланс». Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.
Первый подход, бесспорно эффективный при прогнозировании банкротства, имеет три существенных недостатка. Во-первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, конкретные данные могут годами оставаться недоступными. Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться «творчески обработанными». Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление обелить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации. Требуется особое умение, чтобы выделить массивы подправленных данных и оценить степень завуалированности. Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности в то время, как другие - давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении. В таких условиях трудно судить о реальном состоянии дел.
Второй подход основан на сравнении признаков уже обанкротившихся компаний с таковыми же признаками «подозрительной» компании. За последние 50 лет опубликовано множество списков обанкротившихся компаний. Некоторые из них содержат их описание по десяткам показателей. К сожалению, большинство списков не упорядочивают эти данные по степени важности и ни в одном не проявлена забота о последовательности. Попыткой компенсировать эти недостатки является метод балльной оценки (А-счет Аргенти). В отличие от описанных «количественных» подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить «качественный» подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.
Анализ методики Бивера
У. Бивер проанализировал аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства. Проаназировав за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Таким образом, ученый пришел к выводу, что, к примеру, отношение чистых денежных потоков к общей сумме долга является наилучшим показателем предстоящего банкротства, который теперь носит название коэффициент Бивера. Бивер создал базу данных, которая и сейчас используется для статистического тестирования надежности компании. (Табл.1)
Таблица 1. Система показателей У. Бивера
| Показатель | Группа 1 «Благополучные компании» | Группа 2 «За пять лет до банкротства» | Группа 3 «За один год до банкротства» |
| 1. Коэффициент Бивера (Kб1 ) | 0,4—0,45 | 0,17 | -0,15 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности (Кл1 ) | <3,2 | <2 | < 1 |
| 3. Экономическая рентабельность (Кр ) | 6—8 | 4 | -22 |
| 4. Финансовый леверидж (Кфл ) | <37 | <50 | <80 |
Приведем формулы расчета показателей;
коэффициент Бивера - Kб1 ,
Kб1 = Чистая прибыль + Амортизация / Заемный капитал = Стр. 190 (форма № 2) + Стр. 411 + Стр. 412 кол. 4 (п. 4 форма № 5) / Стр. 590 + Стр. 690 (форма №1)
коэффициэнта текущей ликвидности - Кл1 ,
Кл1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = Стр. 290 (ф. № 1) / Стр. 610 + Стр. 620 + Стр. 630 + Стр. 660 (ф. № 1)
Экономическая рентабельность - Кр ,
Кр = Чистая прибыль / Активы × 100% = Стр. 190 (ф. № 2) / 300 (ф. №1) × 100%
Финансовый левиридж - Кфл
Кр = Заемный капитал / Пассивы × 100% = Стр. 590 + Стр. 690 (ф. № 1) / Стр. 700 (ф. № 1) × 100%
А теперь рассмотрим систему показателей У. Бивера для оценки финансового состояния предприятия ООО «ПРОМ» с целью диагностики банкротства (Табл. 2)
Таблица 2. Диагностика банкротства предприятия ООО «ПРОМ» по системе У. Бивера
| Показатель | Расчет по данным финансовой отчетности | Значение показателя на конец периода | Характеристика показателя |
| 1. Коэффициент Бивера ( Kб1 )
Оценок: 1000 (Средняя 5 из 5)
Одними из наиболее популярных услуг на рынке IT-технологий являются создание и продвижение лендингов. Они способны положительно влиять на деятельность любого бизнес-проекта в интернете. Судя по многочисленным отзывам, заказавшие создание лендингов люди ни разу не пожалели о потраченных деньгах. Они вложили в будущее, которое неразрывно связано с интернетом. Всё больше и больше предпринимателей обращаются к услугам разных агентств, веб-студий, чтобы заказать создание лендинга у профессионалов. © 2017 - 2022 ReferatWorld.ru
|