Риски управления оборотным капиталом и эффективность использования оборотных средств

Риски управления оборотным капиталом и эффективность использования оборотных средств

1 Состав, структура и динамика оборотных активов

2 Состояние запасов

3 Состояние дебиторской задолженности

4 Анализ движения денежной наличности

5 Состояние кредиторской задолженности

1 Состав, структура и динамика оборотных активов

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Цель анализа – выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Существует 3 стадии процесса кругооборота оборотных средств:

1) снабжение

2) производство

3) сбыт продукции

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

1) с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

2) с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

3) с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В зависимости от источников формирования оборотного капитала –

1) собственный оборотный капитал

2) заемный оборотный капитал

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).

СОС (собственный оборотный капитал) = собственные средства – внеоборотные активы (итог 3 раздела – итог 1 раздела).

Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Их величина должна составлять 1/3 величины собственного капитала.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:

1) Материальные оборотные средства в запасах – Е^З . Это статьи из 2 раздела актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, МБП, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;

2) Дебиторская задолженность - Е^ДЗ . Это товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим предприятиям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.

3) Денежные средства – Е^Д . в состав денежных средств включаются: касса, расчетный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

4) Общая сумма оборотного капитала – Е .

Е = Е^З + Е^ДЗ + Е^Д .

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. Следует учесть, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном , хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств (абсолютное высвобождение) , либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение) .

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства (обусловлено технологическим процессом) и времени обращения (достигается развитием специализации , улучшение прямых межзаводских связей и т.д.).

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

Скорость общей и частной оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1) Длительность одного оборота всех оборотных средств

;

где: E – средняя стоимость всех оборотных средств;

T – длина анализируемого периода в днях;

N^p – выручка от реализации продукции

2) Количество оборотов (прямой коэффициент оборачиваемости)

3) Коэффициент закрепления оборотных средств (обратный коэффициенту оборачиваемости)

.

По аналогичным формулам производится расчет обор

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать