Понятия и классификация валютных рисков

Введение

Риск – это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и их нескольких альтернативных решений всегда выбирает то при котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Риску подвержены практически все виды банковских операций.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать: кризисное состояние экономики, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей; неустойчивостью политического положения; отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией; инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного.

Понятие и классификация валютных рисков

Коммерческие банки, проводящие операции в иностранной валюте, сталкиваются с таким финансовым риском, как валютный риск.

В узком смысле валютный риск представляет риск курсовых потерь.Более широкое определение исходит из того, что валютный риск – это опасность валютных потерь, связанная с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций па фондовых и валютных биржах, или «опасность валютных потерь в результате изменения курса цены валюты к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа». Цена валютыв данном случае представляет денежную единицу, в которой в контракте выражена цена, а валюта платежа – валюту, в которой оплачивается товар при проведении сделки.

Валютный риск относится к ценовым рискам. Он возникает при формировании активов и привлечении источников средств с использованием иностранных валют. Поэтому валютный риск присутствует во всех балансовых и забалансовых операциях с иностранной валютой.

Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, яв­ляется степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте – сложный многофакторный критерий, состо­ящий из нескольких показателей (например, показатель дове­рия к политическому режиму – степень открытости страны, ли­берализация экономики и режим обменного курса, экспортно-им­портный баланс страны, базовые макроэкономические показате­ли и т.п.).

Однако это касается только определенного типа режима валютного курса, а именно – свободно плавающего курса. На сегодняшний день в мировой практике существует несколькотипов режимов валютных курсов в зависимости от спецификистран.

В банковской практике различают несколько видов валютных рисков (рис. 1), а именно: риск изменения обменного курса, риск конвертирования, коммерческие риски, риски конверсионных операций, трансляционные риски, риски форфейтирования, технологический риск.

Рисунок 1. Виды валютных рисков

Риск изменения обменного курса – риск обесценения вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения валют­ного курса. Под курсом валюты понимается цена денежных единиц од­ной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Опре­деление курса валют называется их котировкой. Полная котировка включает определение курса покупателя (покупки) и курса продавца, в соответствии с которыми банки покупают и продают котируемую валюту. Котировки валют делятся на прямые и косвенные. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выра­жается в национальной денежной единице:

Курс прямой = Национальная валюта / Иностранная валюта.

При косвенной котировке за единицу принята национальная де­нежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты:

Курс косвенный = Иностранная валюта / Национальная валюта.

Пример прямой котировки в России: 1 долл. США =33 руб. 41 коп., косвенной котировки: 1 руб. = 0,03 долл. США.

Между прямой и косвенной котировками существует обратно пропорциональная зависимость:

Курс косвенный = 1 / Курс прямой.

При котировке валют используются также их кросс-курсы. Кросс-курсявляется соотношением между двумя валютами по отношению к третьей валюте.

По времени реализации валютных сделок различают курсы спот и курсы форвард. Курсом спот называется курс валюты, установленный на момент заключения сделки при условии обмена валютами банка­ми-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки, т.е. курс по наличным сделкам. К