Содержание
Введение.5
1. Портфельное инвестирование. 6
1.1Основные принципы формирования портфеля инвестиций. 6
1.2Методы определения доходности портфеля. 6
1.3Управление инвестиционным портфелем (6 ошибок инвесторов)6
2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля. 6
2.1. Структура инвестиционного процесса. 6
2.2. Особенности отдельных моделей формирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля. 6
Модель Блека. 6
Индексная модель Шарпа. 6
Глава 3. Оценка инвестиционных качеств акций.6
Заключение.6
Список использованной литературы.6
Введение.Цель курсовой работы: изучить формирование портфеля инвестиций
Задачи курсовой работы:
1. Изучить основные принципы формирования портфеля инвестиций, а также выделить наиболее типичные ошибки инвестора, допускаемые при управлении инвестиционным портфелем.
2. Выделить основные методики формирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля
3. Проанализировать методику оценки инвестиционных качеств акций
В последнее время многие коммерческие банки имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Этими факторами обусловлен выбор темы данной работы – Формирование инвестиционного портфеля.
Работа состоит из трех глав, в которых подробно разобраны вопросы, имеющие непосредственное отношение к теме работы. В первой главе освящены основные принципы формирования портфеля инвестиций, а также выделены наиболее типичные ошибки инвестора, допускаемые при управлении инвестиционным портфелем. Во второй главе описаны основные методики формирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля: модель Марковица, модель Блейка и индексная модель Шарпа.
В современных условиях для многих компаний, являющихся акционерными обществами, одним из главных путей привлечения инвестиций является выпуск собственных ценных бумаг. При этом на первое место выходят такие качества эмитируемых ими акций и облигаций, как надежность, доходность, ликвидность. Поэтому понятно стремление компаний к повышению инвестиционных качеств ценных бумаг. С другой стороны, перед инвестором, желающим инвестировать свой капитал в акции и облигации, встает задача их справедливой оценки. В третьей главе рассмотрен вопрос инвестиционной оценки качеств акций.
В частности в курсовой работе подробно рассмотрены методы определения доходности портфеля, приведены некоторые основные ошибки, которые может допустить инвестор в процессе управления инвестиционным портфелем, а также рассказано об алгоритме, используемом для оценки инвестиционных качеств акций.
1. Портфельное инвестированиеИтак, Начнем с основных понятий. Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое.
Портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг, которыми располагает инвестор (отдельное лицо, организация, фирма)[1] .
Под инвестиционной деятельностью подразумевают вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;[2] в широком смысле понимается любой процесс, имеющий целью сохранение и увеличение стоимости денежных или других средств. Средства, предназначенные для инвестирования, представляют собой инвестиционный капитал. С течением времени этот капитал может принимать различные конкретные формы. Тот или иной конкретный вид инвестиционного капитала называется инвестиционным активом.
Из определений инвестирования и инвестиционных активов, данных выше, видна важнейшая роль двух факторов: времени и стоимости. Важнейший принцип инвестирования состоит в том, что стоимость актива меняется со временем.
Со временем связана еще одна характеристика процесса инвестирования – риск. Хотя инвестиционный капитал имеет вполне определенную стоимость в начальный момент времени, его будущая стоимость в этот момент неизвестна. Для инвестора эта будущая стоимость есть ожидаемая величина.
Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам, выступающая как целостный объект управления. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.
Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага
Одними из наиболее популярных услуг на рынке IT-технологий являются создание и продвижение лендингов. Они способны положительно влиять на деятельность любого бизнес-проекта в интернете. Судя по многочисленным отзывам, заказавшие создание лендингов люди ни разу не пожалели о потраченных деньгах. Они вложили в будущее, которое неразрывно связано с интернетом. Всё больше и больше предпринимателей обращаются к услугам разных агентств, веб-студий, чтобы заказать создание лендинга у профессионалов.