Эволюция развития денещно-кредитной и финансовой систем России

Эволюция развития денежно-кредитной и финансовой систем России.

Макроэкономическая политика России

Крамаренко Л.А.

кандидат экономических наук, доцент

Оглавление

1. Становление и развитие денежно-кредитной системы России

1.1 Денежная система дореволюционной России

1.2 Денежно-кредитная система СССР

1.3 Становление и развитие денежно-кредитной системы России

2. Банковская система России

2.1. Центральный Банк России

2.2. Становление банковской системы России

2.3. Макроэкономическая политика Банка России на современном этапе

3. Становление и развитие финансовой системы России

3.1. Эволюция финансовой системы в дореволюционной России и в СССР

3.2. Финансовая система России

3.3. Инструменты финансовой политики

Банк Полученные резервы и вклады ($) Обязательные резервы ($)R=20%

Избыточные резервы ($)

(1)-(2)

Вновь созданные деньги (суммы, которые банк способен ссудить) (1) (2) (3) (4) Банк A 100,00 20,00 80,00 80,00 Банк B 80,00 16,00 64,00 64,00 Банк C 64,00 12,80 51,20 51,20 Банк D 51,20 10,24 40,96 40,96 Банк E 40,96 8,19 32,77 32,77 Банк F 32,77 6,55 26,22 26,22 Банк G 26,22 5,24 20,98 20,98 Банк H 20,98 4,20 16,78 16,78 Банк I 16,78 3,36 13,42 13,42 Банк J 13,42 2,68 10,74 10,74 Банк K 10,74 2,15 8,59 8,59 Банк L 8,59 1,72 6,87 6,87 Банк M 6,87 1,37 5,50 5,50 Банк N 5,50 1,10 4,40 4,40 Прочие 21,97 4,39 17,58 17,58 Итого 500 100 400 400

Как видно из таблицы, на основе всего лишь 80 долларов избыточных резервов (полученных банковской системой когда кто-то вложил 100 долларов наличными в банк А) система коммерческих банков в целом способна предоставить заем в размере 400 долларов (сумма столбца 4). Следовательно, при резервной норме 20 % банковская система в состоянии увеличить размер предоставляемых ссуд в 5 раз.

Речь идет именно о банковской системе, т.е. каждый отдельный коммерческий банк может выдавать ссуды только в пределах собственных избыточных резервов. Резервы, утраченные одним банком, приобретаются другим. Таким образом, банковская система в целом не теряет этих резервов.

Банковская система в целом увеличивает любой избыточный резерв и превращает его в огромную сумму новых денег, размещенных на бессрочных депозитах. Т.е. начинает работать денежный мультипликатор ( m ) , который является величиной, обратной установленной резервной норме (R):

1

m = -------

R

В нашем примере при норме резервов 20 % вновь созданная денежная масса (D) будет равняться произведению первоначальных избыточных резервов (E) на денежный мультипликатор: D = E * m = 80$ * (1/0,2) = 80 * 5 = 400 руб.

Более высокие резервные ставки влекут за собой более низкое значение денежного мультипликатора, и наоборот.

Наглядное подтверждение механизма денежного мультипликатора представлено на рисунке 1.

Новые резервы 100 $

80 $избыточ резервы

20 $ обязательные

резервы

Рис. 1. Результат процесса расширения денежной массы

Операции на открытом рынке осуществляются Центральным банком в целях воздействия на денежную массу в обращении и означают куплю-продажу на открытом рынке государственных долговых ценных бумаг (например ГКО и ОФЗ), то есть покупку ценных бумаг у населения и предприятий или продажу им этих ценных бумаг.

Механизм действия этого инструмента также связан с избыточными резервами. Если операция осуществляется между Центральным банком и коммерческим банком, то в качестве платежного средства в полном объеме (на 100 %) выступают избыточные (дополнительные) резервы, которые дают или отбирают возможность выдачи ссуд.

Если же операции осуществляются с населением, то в результате изменяется количество денег, положенных на депозиты. В этом случае объем избыточных резервов изменяется не на всю сумму, а только на 80 % .

Наглядно данный механизм представлен

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать