Фундаментальний і технічний аналіз фінансового ринку

Реферат

На тему

ФУНДАМЕНТАЛЬНИЙ І ТЕХНІЧНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО РИНКУ

Зміст

1. Основи фундаментального аналізу, підходи до прогнозування руху курсів валют

2. Фактори впливу на валютні курси: макроекономічні, політичні, і психологічні

3. Макроекономічні індикатори валютного ринку. Календар подій та індикаторів

3.1 GNP і GDP

3.2 Industrial Production

3.3 Capacity Utilization

3.4 Factory Orders

3.5 Durable Goods Order

3.6. Business Inventories

3.7. Construction Data

3.8. Дефіцит державного бюджету

3.9. Trade Balance

3.10. ODR - Official Discount Rate

3.11 PPI - Producer Price Index

3.12 CPI - Consumer Price Index

3.13. Грошова маса

3.14. Unemployment Rate

4. Аналіз пов'язаних ринків

5. Центральні банки та їх вплив на ринок FOREX

5.1 Федеральна резервна система США (Federal Reserve, Fed)

5.2 Банк Англії (Bank of England, BoE)

5.3 Європейський центральний банк (ECB)

5.4 Банк Японії (Bank of Japan, BoJ)

6. Характеристики валют

1. Основи фундаментального аналізу, підходи до прогнозування руху курсів валют

Для правильної, а значить, прибуткової роботи на будь-якому фінансовому ринку необхідно уміти прогнозувати рух цін (на FOREX - курсів валют). При прогнозуванні будь-якого фінансового ринку використовуються (див. мал.1):

Мал.1. Основні методи аналізу фінансового ринку.

Фундаментальний аналіз - аналіз економічного стану країн походження валют (США, Японія, ЄС, Великобританія і Швейцарія), політичних подій і чуток. У разі роботи з акціями підприємств, окрім макроекономічного аналізу, необхідний мікроекономічний аналіз. На товарних ринках продовольства, наприклад, потрібно ще відстежувати погодні умови;

технічний аналіз - аналіз графіків, що відбивають зміни цін;

комп’ютерний аналіз - аналіз допоміжних графіків, побудованих як інтегральні характеристики цін;

психологічний аналіз - аналіз очікувань і переваг учасників ринку.

Існує антагонізм між аналітиками, які стверджують, що тільки фундаментальний аналіз містить в собі основну інформацію про ринок і дозволяє знайти причину зміни цін, і "технарі", які вважають, що зміни цін самі відображають переваги учасників ринку, тому досить аналізувати графіки цін і не звертати увагу на причини такого руху. Істина, напевно, як і завжди в цьому житті, лежить посередині.

Крім того, при дослідженні складних явищ, в яких бере участь активний суб'єкт, - людина, не існує однозначних методів аналізу, а отже, немає і однозначних рішень.

Підкреслимо ще раз, що при роботі на такому ризикованому ринку, як FOREX, важлива системність.

Для максимальної прибутковості і стабільності роботи на FOREX необхідно освоювати всі види аналізу. Але, по-перше, це вельми важко, бо доведеться обробити дуже велику кількість різнорідної інформації: і, по-друге, ще складніше скомбінувати всі види аналізу разом для того, щоб отримати прогноз, оскільки виникає дуже багато аргументів за і проти.

Оскільки ринком володарюють переваги учасників і не існує однозначного трактування впливу різних заходів державного регулювання на економіку країни і взаємозв'язаної макроекономічних показників, фундаментальний аналіз представляється дуже складним. Тим паче, що дія на ринок тих або інших макроекономічних індикаторів обумовлена не стільки їх об'єктивним значенням для економіки, скільки тим, до якого висновку прийдуть більшість учасників ринку. Але щоб спробувати передбачити їх думку, необхідно знати, якими способами вони можуть прийти до нього. Тобто треба розглянути різні підходи до аналізу макроекономіки, що існують в даний час. Можливо, із-за такої складності фундаментального аналізу деякі учасники ринку не використовують його в своїй роботі або навіть категорично його відкидають.

2. Фактори впливу на валютні курси: макроекономічні, політичні, і психологічні

Необхідно враховувати, що, чекаючи те або інше повідомлення, учасники ринку вже готують свої позиції відповідно до своїх очікувань. Якщо очікуються погані економічні показники, то пониження ціни відбувається ще до виходу таких показників. Якщо потім він вийде:

дійсно поганим, але не катастрофічним, то на ринку може нічого не відбутися, оскільки ціни і так вже знизилися;

дуже поганим, то ціни продовжать знижуватися;

істотно краще очікуваного, то ціни почнуть підвищуватися, повертаючись на початковий рівень.

Макроекономічні показники зазвичай мають три значення.

Очікуване значення виходить як результат сукупної думки аналітиків. Це значення у міру наближення до терміну виходу реального значення може коректуватися, оскільки з'являються нові додаткові дані. Очікуване значення є орієнтиром для ринку.

Реальне, або актуальне, значення - те значення, яке публікується як офіційне. Термін виходу більшості показників відомий заздалегідь.

Ревізія, або виправлене значення. Часто разом з наступною публікацією одного і того ж показника дається уточнене значення цього показника за попередній період. Зазвичай ревізії не роблять помітного впливу на ринок, бо якщо реальні показники характеризують стан економіки минулого місяця або кварталу, то ревізія даних характеризує ще віддаленіший період у минулому. Проте для місячних показників і уточнені значення можуть г

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать