Своп как разновидность срочной сделки

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

Контрольная работа

по дисциплине: «Финансовые рынки и финансовые инструменты»

по теме:

«Своп как разновидность срочной сделки»

г. Ростов-на-Дону

2009 год

Содержание

1. Сущность и основные функции свопов. Общая характеристика операции своп

2. Процентные свопы: объекты сделки, порядок обмена процентными платежами

3. Валютные свопы: объекты сделки, характер обмена номиналами и процентными платежами

4. Товарные свопы: объекты сделки, обмен платежами, нестабильность цен на энергоносители, как фактор распространения товарных свопов

5. Риски, возникающие в свопах

6. Свопы на акции

7. Котировка свопов

8. Оценка стоимости свопа

9. Организация рынка свопов

10. Цели заключения свопов

Список использованных источников

[5] :

Промышленные компании , которые могут использовать операции с дериватами для достижения таких целей, как:

- уменьшение бремени задолженности за счет приобретения необходимых финансовых средств по возможно более низкой цене;

- повышение гибкости управления финансовыми активами, не ограничиваясь использованием облигаций или краткосрочных коммерческих бумаг;

- совершенствование управления кассовой наличностью и регулирование финансовых потоков, связанных с поступлением и расходованием средств;

- быстрое получение необходимых средств по относительно низким ценам при возникновении непредвиденных потребностей в финансировании;

- совершенствование и динамизация процесса управления ликвидными средствами предприятия.

Различные инвестиционные фонды , которые распоряжаются портфелями ценных бумаг, используют операции с дериватами как гибкое средство управления фондами для получение доходов, поскольку эти операции позволяют даже при небольших затратах получать огромные доходы, правда, при удачном для данного спекулянта стечении обстоятельств.

Индивидуальные биржевики , ведущие на организованном рынке операции с дериватами за свой счет. Деятельность этих субъектов, которых в США называют "местными" (local), а во Франции - "независимыми торговцами на паркете" (negociateurs independants de parquet), способствует повышению ликвидности финансового рынка.

Специальные учреждения – организаторы рынка , в том числе компенсационные палаты, которые контролируют выполнение контрактов и осуществляют расчеты, получая за это определенные комиссионные.

Банки, действующие на официальном и неофициальном рынке, получают наибольшие доходы от операций с дериватами.

Покупатель свопа , или владелец длинной позиции, - это участник соглашения, уплачивающий фиксированную цену (ставку);

- владелец актива с плавающей (изменяющейся, рыночной) ценой;

- сторона свопа, которая покупает (берет в долг) актив по фиксированной в свопе цене, а продает (отдает взаймы) актив по рыночной цене на дату(ы) исполнения свопа;

- лицо, которое может получить доход от роста ценностного показателя актива свопа во времени;

- сторона свопа, которая должна производить платежи по фиксированной цене (курсу, ставке), а получать платежи по рыночной цене.

Продавец свопа , или владелец короткой позиции – это участник соглашения, уплачивающий рыночную (плавающую) цену (ставку);

- владелец актива с фиксированной ценой;

- сторона свопа, которая покупает актив с рыночной ценой, а продает свой актив с фиксированной в свопе ценой (курсом, ставкой);

- лицо, которое может получить доход от снижения ценностного показателя актива свопа во времени;

- сторона свопа, которая должна производить платежи по рыночной цене (курсу, ставке), а получать платежи по фиксированной цене.

Основными параметрами Своп контракта являются[6] :

- Предмет сделки (например, валютная пара EUR/USD). В результате сделки продавец EUR по первой части СВОПа получает по фиксированному курсу USD.

- Срок контракта (как правило, своп контракты имеют краткосрочный характер). Например различают контракты Today/Next (первая часть с датой валютирования или исполнения сегодня, а вторая – на следующий день), Tom/Next (Завтра / Послезавтра), Spot/Next (Второй рабочий день / третий рабочий день) и Forward/Next (Третий день и дальше / Следующий рабочий день)

- Цена (курс) первой и второй частей сделки. Разница между ними – своп-разница, являет собой аналог процентной ставки по сделкам РЕПО. Зависит от прогноза курсов и процентных ставок. Цены различают:

· Фиксированная цена – это цена (курс, процентная ставка) актива (одного или активов) свопа, значение которой заранее задано и не меняется на протяжении срока действия свопа.

· Плавающая цена – это текущая рыночная цена (курс, процентная ставка) актива (одного из активов) свопа на момент(ы) его исполнения.

- Доход по свопу – в количественном выражении он представляет собой разницу между ценами (курсами, процентными ставками) актива (активов) соглашения. Из содержания договоренностей свопа всегда понятно, кто буд

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать